News

Co jsou futures a proč jsou špatnou investicí?

futures jako finanční nástroj

Někteří nováčci na burze obchodují s futures místo akcií v naději, že vydělají více příjmů. Ve skutečnosti ale čelí obrovským rizikům. Futures kontrakty jsou navíc velmi složitým nástrojem. Řekneme vám, co jsou futures, jak na nich vyděláváte peníze a jaká jsou rizika těchto transakcí.

Futures jsou jedním z typů směnných kontraktů

Indexové futures RTS ukazují obecnou situaci na ruském trhu za poslední rok

Směnné smlouvy nejsou nezávislá aktiva, jako jsou akcie nebo dluhopisy, ale derivátové finanční nástroje. Mezi účastníky obchodujícími na burze se uzavírají smlouvy, aby se dohodly transakce s devizovým nástrojem: akcie, ropa, zlato atd.

Prodávající a kupující futures jsou neosobní: transakci provádí burza prostřednictvím clearingového centra. V Rusku se futures obchodují na moskevské burze.

Proč jsou potřeba futures?

Obvykle pomocí futures:

1. Investoři zajišťují (pojišťují) transakce s podkladovým aktivem. Například futures kontrakt na pád akcie lze použít k zajištění, tedy k pojištění nákupu této akcie.

2. Obchodníci vydělávají peníze v krátkém čase. Je ale důležité pochopit, že futures nejsou investice, ale spekulace. Ziskovost může být mnohem vyšší než u běžné transakce s aktivem, stejně jako samotná rizika.

Parametry a podmínky futures

Futures jsou označeny podkladovým aktivem, měsícem a rokem expirace. Například RIH2 je futures kontrakt na index RTS s expirací v březnu 2022. Zde RI je ukazatel indexu RTS; N – březen; 2 – 2022. A SiZ2 je futures kontrakt na pár dolar-rubl s expirací v prosinci 2022.

Zajímavé:  Jak snadno navázat obchodní kontakty.

Pro obchodování futures si musíte nejprve prostudovat specifikaci – jedná se o dokument s jejími parametry a podmínkami obchodování. Specifikace lze stáhnout z webu burzy, jsou k dispozici na moskevské burze v této sekci.

Vezměme si jako příklad ten nový. futures na index pšenice, obchodování, na kterém moskevská burza začala 31. srpna 2022. Podívejme se na jeho parametry a podmínky:

  • Podkladovým aktivem futures je akciový index pšenice, který vypočítává National Commodity Exchange. Kód obchodování indexu je WHCPT.
  • Typ futures: vypořádání.
  • Velikost šarže je 1 tuna, kotace je v rublech za tunu pšenice.
  • Minimální cenový krok je 10 ₽, cena cenového kroku je 10 ₽.

Kompletní specifikace Nechybí ani podrobný výpočet variačního rozpětí. Před obchodováním futures musíte pochopit principy výpočtu marže. Také to stojí za to prozkoumat parametry nástroje, prezentované na Moskevské burze.

Jaká jsou nebezpečí obchodování s futures?

Pro nákup futures není nutné mít celou požadovanou částku. Stačí 10-40% hodnoty kontraktu na účtu (v závislosti na jeho likviditě) – to je záruka futures. Přesnou výši záruky najdete ve specifikacích futures.

Částka jistoty se neodepisuje, ale pouze zablokuje na účtu. To znamená, že obchodník obchoduje na úvěr pomocí půjčky od makléře – „pákový efekt“.

Ano, ziskovost obchodníka se může mnohonásobně zvýšit, ale existuje několik rizik:

1. Pokud se cena aktiva prudce změní ve prospěch obchodníka, bude ve ztrátě, protože broker může násilně uzavírat pozice.

2. Výše ​​záruky se také někdy nepředvídatelně mění. Může se například zvýšit při zvýšené volatilitě nebo před prodlouženým víkendem (ostatně během této doby mohou nastat nepředvídané situace s novými riziky).

Zajímavé:  Jak identifikovat a odstranit viry, které narušují Chrome.

3. „Vyrovnání ztrát“ je poměrně obtížné. Futures jsou futures, na rozdíl od akcií je nemůžete jednoduše koupit a zapomenout na ně. Cenové nabídky musíte sledovat až do data vypršení platnosti. Zisk nebo ztráta na futures se navíc každý den přepočítává a v reálném čase se mění částka na účtu.

Chcete-li začít vydělávat peníze na futures, je vhodné mít zkušenosti s obchodováním s akciemi a alespoň trochu rozumět technické analýze. Začátečníci by si měli lépe osvojit jednodušší a bezpečnější nástroje a bezplatný software jim pomůže rychleji se ponořit do investic. výcvikový kurz od Ak Bars Finance.

Tyto informace nepředstavují individuální investiční poradenství a slouží pouze pro informační účely. Pamatujte, že za svá investiční rozhodnutí jste odpovědní pouze vy.

Analýza: co jsou futures a jak je používat pro investice do akcií

V našem blogu píšeme hodně o struktuře moderních burz a nově vznikajících investičních instrumentech, jako jsou strukturované produkty, modelová portfolia nebo ETF. Velmi oblíbené jsou ale také osvědčené nástroje jako futures a opce.

V dnešním materiálu budeme hovořit o futures: jak se tento finanční nástroj objevil, k čemu je potřeba a jak funguje na moderních burzách.

Poznámka: jakákoliv investiční aktivita na burze je spojena s určitým rizikem, s tím je třeba počítat. K provádění transakcí s aktivy diskutovanými v tomto tématu budete potřebovat makléřský účet, který si můžete otevřít online. Svou obchodní strategii můžete vyladit pomocí testovacího přístupu s virtuálními penězi.

Jak vznikly futures?

Myšlenka uzavírat smlouvy o dodávkách nějakého zboží v budoucnu za určitou cenu, vyjednaná nyní, se před stovkami let zdála docela samozřejmým způsobem, jak minimalizovat rizika. Proto byly podobné obchody uzavírány v různých zemích.

První burza, na které se obchodovalo s futures a jejíž existence je doložena, byla založena v roce 1710 v Japonsku – jednalo se o futures na rýži.

Zajímavé:  Nezabezpečená komunikace: 9 způsobů, jak poslouchat telefon.

Rytina zobrazující obchodování na rýžové burze v Japonsku

Na Západě se futures obchodovalo v té či oné formě již ve středověku, ale první oficiální burza se objevila v Londýně v roce 1877 – jmenovala se London Metals and Market Exchange.

Ve Spojených státech se první obchodní platforma pro použití futures objevila v roce 1848 a nesla název Chicago Board of Trade (CBOT). Obchodovalo se zde především obilí nebo dobytek – do Chicaga přijížděli farmáři ze Středozápadu a prodávali své zboží překupníkům.

Celý tento proces byl spojen s mnoha riziky – přeprava zboží, zejména v zimě, nebyla jednoduchá a často se kazilo. Kvůli dlouhé cestě navíc docházelo k situacím nepředvídatelné poptávky – svého času nebylo ve městě mnoho farmářů prodávajících obilí a dobytek, občas docházelo k přílivu prodejců a ceny prudce klesaly.

Futures pomohly tyto problémy vyřešit. Schéma by mohlo být následující: farmář prodá obchodníkovi koncem podzimu nebo začátkem zimy obilí, které musí skladovat, dokud nebude možné je přepravit například po řece. Riziko poklesu ceny přes zimu přitom nikdo nezrušil. Aby se před tím ochránili obchodníci, kteří nakupovali obilí, odešli do Chicaga a uzavřeli tamní zpracovatelské smlouvy o dodávkách obilí na jaře. Zaručili si tak jak kupce, tak i přijatelnou cenu obilí.

Jak fungují budoucnosti nyní

V dnešní době je termínová smlouva závazkem koupit nebo prodat konkrétní aktivum (nazývané podkladové aktivum) za konkrétní cenu k určitému datu v budoucnu. Každý futures kontrakt je navíc charakterizován množstvím podkladového aktiva (například akcií), datem realizace kontraktu (datum expirace) a ve skutečnosti cenou (realizační cenou), za kterou kupující souhlasí s nákupem. podkladové aktivum a vlastníka k prodeji.

Prodávající se tak zavazuje, že v budoucnu prodá určité množství podkladového aktiva za určitou cenu, a kupující je v té době koupí za dohodnutou cenu. Garantem transakce je burza, která přebírá pojistné vklady od obou stran transakce.

Zajímavé:  Co je to transakční analýza a jak pomáhá změnit váš život k lepšímu.

Podkladovým aktivem může být:

  • Určitý počet akcií (futures na akcie);
  • Akciové indexy (indexové futures);
  • Měna (měnové futures);
  • Komodity obchodované na burzách, jako je ropa (komoditní futures).
  • Úrokové sazby (úrokové futures).

Existují dva typy futures – vypořádání a dodání. Jak je zřejmé z názvu posledně jmenovaného, ​​v tomto případě, když nastane datum vypršení kontraktu, je dodáno podkladové aktivum (například měna nebo komodita, jako je ropa).

Pokud takové dodání není implikováno, jedná se o vypořádací futures kontrakt. V tomto případě obdrží strany transakce v době její expirace rozdíl mezi smluvní cenou a cenou vypořádání v den expirace vynásobený počtem dostupných smluv. Indexové futures se označují jako vypořádací, protože je nelze dodat.

Užitečné odkazy na téma investice a obchodování s akciemi:

  • Otevřete si makléřský účet online
  • Testovací účet s virtuálními penězi
  • Software pro obchodování na burze: obchodní terminál, mobilní aplikace
  • Strukturované produkty
  • Modelová portfolia

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

Back to top button