News

Co je to ETF a jak na něm vydělat

Jak vydělat peníze na burzovně obchodovaných fondech a proč jsou tak oblíbené

„Exchange Traded Fund“ – Tak se dá přeložit anglický výraz Exchange Traded Fund neboli zkráceně ETF. Jedná se o mladý finanční nástroj, jehož obliba každým rokem roste.

První ETF se objevil na torontské burze v Kanadě v roce 1990 a o tři roky později vznikl takový fond ve Spojených státech. Jmenoval se Standard & Poor’s Depositary Receipts, opakoval strukturu indexu S&P 500 a postupem času se stal největším burzovně obchodovaným fondem na světě: jeho kapitalizace na konci května 2022 činila 368 miliard dolarů.

ETF si velmi rychle oblíbili nejen běžní investoři, ale také velké banky a dokonce i penzijní fondy, známé svou finanční obezřetností. ETF se začaly objevovat po celém světě a jejich počet v roce 2020 přesáhl 7600 XNUMX.

V roce 2018 vznikl první ruský ETF – Exchange-Traded Mutual Investment Fund neboli BPIF. Na moskevské burze v současnosti působí 148 burzovně obchodovaných fondů.

Jak se BPIF liší od jiných podílových fondů?

Burzovní fondy mají dvě důležité vlastnosti, které je odlišují od ostatních podílových fondů.

  1. Obchoduje se s nimi na burze, což znamená, že akcie lze kdykoli koupit a prodat jako běžnou akcii. Akcie otevřeného podílového fondu můžete také kdykoli koupit nebo odkoupit, cena podílu, za kterou bude odkup proveden, se však vypočítává na základě výsledků ze dne, kdy jste žádost podali. To je nezbytné pro stanovení reálné hodnoty akcie. A v případě fondů obchodovaných na burze se hodnota podílu počítá online. Částka nákupu nebo prodeje vám bude známa okamžitě v okamžiku transakce. Při směnné transakci s ETF však dojde k rozpětí hodnoty podílu (jako např. při nákupu a prodeji měny), které se u otevřených podílových fondů nevyskytuje.
  2. Zpravidla opakují strukturu určitého indexu – jak ve složení cenných papírů, které jsou v něm obsaženy, tak v proporcích. Investováním do ETF na základě indexu Moskevské burzy tedy investujete do několika desítek předních amerických společností najednou. V tomto případě bude ziskovost vašich investic zcela určena pohybem indexu Moskevské burzy. Zatímco úkolem otevřeného podílového fondu je předběhnout index Moskevské burzy, což bude vyžadovat velké úsilí a kvalifikaci manažera.
Zajímavé:  Kam jít a co vidět v Gelendzhik.

Právě v těchto rozdílech tkví tajemství obliby ETF po celém světě.

ETF pro nové investory

Chcete vydělávat peníze na burze, ale nemůžete si vybrat mezi mnoha podílovými fondy: akcie nebo dluhopisy, energie nebo léčiva? Burzovní fond, který kopíruje burzovní index, vám dává příležitost investovat od všeho trochu. Jde o jednoduchý a srozumitelný nástroj: pokud fond během roku získal 10 %, vaše investice vzrostly o stejnou částku. A nehrozí, že vsadíte na špatný sektor.

Můžete začít investovat s jakoukoli pohodlnou částkou. Například v Top Russian Shares ETF (SBMX ETF) je minimální velikost lotu jedna akcie, která nyní stojí asi 100 rublů. Pokud chcete ručně vytvořit investiční portfolio, které přesně kopíruje index Moskevské burzy, budete potřebovat větší částku. Stačí říci, že jedna akcie Lukoil stojí asi 4340 22 rublů a jedna akcie Norilsk Nickel stojí 200 XNUMX rublů (stav ke konci května).

ETF pro opatrné investory

Skutečnost, že fond obchodovaný na burze sleduje strukturu indexu, přitahuje i zkušené investory, kteří považují takové investice za méně rizikové.

  1. Protože ETF poskytují dobrou diverzifikaci a tím i ochranu investic.
  2. Fondy obchodované na burze jsou maximálně transparentní. Jejich složení vždy odpovídá indexu, změny jsou možné pouze v případě změn samotného indexu.

ETF pro obezřetné investory

Ve fondech obchodovaných na burze jsou provize udržovány na minimu: celkové provize tedy dosahují 0,8–1 % ročně z částky aktiv, v závislosti na fondu. Aktivní řízení vyžaduje od manažerů větší kvalifikaci, a proto jsou provize v otevřených podílových fondech o něco vyšší.

Jednotky BPIF lze zakoupit prostřednictvím vašeho makléře.

Daňové pobídky

Pokud vlastníte akcie podílových fondů obchodovaných na burze déle než tři roky, při prodeji je získaný zisk osvobozen od placení daní, pokud nepřesáhne 3 miliony rublů ročně.

Zajímavé:  Potřebujete záznamník na svém mobilním telefonu?.

O tom, na jaké ukazatele byste si měli dát pozor při výběru burzovně obchodovaného fondu, si přečtěte v materiálu našich kolegů Investice. Srozumitelný.

Zprostředkovatelské služby poskytuje PJSC Sberbank (Bank), všeobecná licence Bank of Russia pro bankovní operace č. 1481 ze dne 11.08.2015. srpna 045, licence k poskytování zprostředkovatelských služeb č. 02894-100000-27.11.2000 ze dne XNUMX. listopadu XNUMX.
Podrobné informace o makléřských službách banky získáte na telefonním čísle 8-800-555-55-50, na webových stránkách www.sberbank.ru/broker nebo na pobočkách banky. Tato webová stránka také obsahuje aktuální podmínky pro poskytování zprostředkovatelských a dalších služeb. Změny podmínek provádí Banka jednostranně.

# podílové fondy
#investice

Milena Bakhvalová

ekonomický novinář, pracoval pro RBC, Banki.ru, Bankir.ru

Líbil se vám článek?

ETF aneb Jak vydělat peníze v podnikání

Zpravodajský obrázek

Stále litujete, že jste si nekoupili dolary v lednu až únoru 2014, kdy byly 30 rublů? My také. Možnost vydělat si na tom nyní, o pět let později, se zdá být tak jednoduchá a samozřejmá, ale v tu chvíli se málokdo rozhodl (a hlavně měl čas) pořídit kýžené zelené papírky.

Tato situace zhruba popisuje, jak těžké může být vydělat peníze na burze. I když jde o jednu konkrétní cizí měnu. Co můžeme říci o portfoliu akcií skupiny společností nebo celého odvětví. To je pro začátečníka docela těžké pochopit.

ETF vás částečně zbaví nutnosti bedlivě sledovat burzu. Když kupujete akcie fondu obchodovaného na burze, kupujete certifikát pro portfolio cenných papírů celého odvětví nebo země.

Například akcie 20 největších společností v Austrálii. Pokud průměrná cena (index) australských akcií roste, rostou vaše zisky.

! První ETF na světě, Toronto Index Participation Fund, byl kotován na torontské burze v roce 1990.

Zajímavé:  Neuronové sítě v práci: jaké úkoly mohou převzít právě teď.

Je tedy ETF podílovým fondem?

Popis zatím zní velmi podobně jako další třípísmenná zkratka – podílový fond. I tam koupíte akcii (podíl ve fondu) a správcovská společnost za tyto peníze nakupuje a prodává akcie a snaží se navýšit kapitál fondu a akcionářů.

Existuje však několik klíčových rozdílů:

  1. ETF na rozdíl od podílového fondu nepracuje se soukromými investory. Akcie fondů obchodovaných na burze můžete nakupovat nebo prodávat pouze prostřednictvím makléřů – otevřením makléřského účtu pro sebe.
  2. Akcie ETF se prodávají téměř okamžitě. Tomu se říká „vysoká likvidita“. Například v případě odkupu podílových listů podílového fondu byste museli čekat několik dní.
  3. Neexistuje prakticky žádná kontrola. Vaše prostředky v podílovém fondu spravují profesionální finančníci a ETF existuje téměř samo. Index jejích akcií je přímo spojen s indexem zboží, cizích měn a cenných papírů a zcela opakuje jejich kurz. Manažerský poplatek je tedy minimální, často zlomek procenta a je již zahrnut v aktuální ceně akcie při jejím nákupu na trhu. Samostatně vám ho při prodeji nesundají.
  4. Podílové listy podílových fondů nelze půjčovat ani nakupovat za vypůjčené prostředky. ETF akcie jsou možné. To vám umožní používat pákový efekt a „krátká hra“, ale dělá takové operace riskantnějšími.

Hra na ložiska – prodej cenných papírů, komodit nebo měn, které obchodník v době prodeje nevlastní. Prodává je za aktuální maximální cenu v naději, že později cena klesne a on je koupí zpět levněji a rozdíl si nechá pro sebe.

Strýček Fjodor, pes a kapitalismus

Existují ETF vázané na jednoduché a pro běžného člověka srozumitelné věci. Například cena zlata. A existují složité, například ETF pro korporátní eurobondy ruských emitentů – obsahují portfolio určitých cenných papírů určitého seznamu společností v konkrétní zemi.

Zajímavé:  Jak vytvořit kanál v Telegramu.

Představte si vesnici Prostokvashino, ve které si dospělý strýc Fjodor otevřel továrnu na cukrovinky, závod na rafinaci oleje, šicí dílnu, truhlárnu, výrobnu těstovin, pekárnu, plynárnu a řetězec rychlého občerstvení. restaurace „MakSharik“.​ Pokud chcete investovat peníze do rozvoje podnikání rezidenta Prostokvashina, můžete přímo koupit akcie jedné z těchto továren, nebo si můžete koupit akcie ETF a existují možnosti máš toho hodně najednou:

  1. ETF pro akcie potravinářského průmyslu Prostokvashino (v portfoliu tohoto fondu budou samozřejmě akcie továrny na cukrovinky, továrny na těstoviny a pekárny);
  2. Ropa a plyn ETF (budou zde akcie závodu na rafinaci ropy a závodu na výrobu plynu);
  3. ETF pro podnikové dluhopisy reálného sektoru ekonomiky (továrny a závody);
  4. nebo obecně ETF pro ekonomický rozvoj Prostokvashino (bude tam trochu akcií a dluhopisů všech společností strýčka Fedora).

Váš příjem bude vypočítán následovně: předpokládejme, že jste si vybrali čtvrtou možnost a zakoupili ETF pro ekonomický rozvoj Prostokvashino v loňském roce. Cukrářská továrna během roku nakoupila nové zařízení a ztrojnásobila své příjmy, ale akcie rafinerie ropy klesly kvůli celosvětovému poklesu cen ropy o 40 %. Výrobna těstovin zároveň uzavřela nové kontrakty na dodávky špaget armádě a vykazuje 20% nárůst hodnoty, ale pekárna naopak přišla o několik klíčových zákazníků a zlevnila o 10 %.

Sečtete hodnotu akcií všech společností ve svém portfoliu a vydělíte jejich počtem (zkrátka spočítáte jednoduchý aritmetický průměr). A zjistíte, že za rok tento aritmetický průměr vzrostl o 19 %. Jedná se o stejný akciový index, se kterým je „propojeno“ vaše ETF. Takže vaše akcie ETF za rok také vzrostly o 19 %.

akciový index (ve většině případů) je jednoduchý aritmetický průměr ceny akcií obchodovaných na této burze. Tržní ceny akcií zahrnutých do indexu se sečtou a výsledná částka se vydělí počtem zahrnutých akcií. Takto se počítá například index Dow Jones.

Zajímavé:  Jak zůstat vzhůru celou noc, pokud to opravdu potřebujete.

Akciovým indexem může být cokoliv, každý den se objevují nové indexy vázané na novou skupinu společností, typ výroby, technologii nebo zemi. Nyní jich je na světě více než 10 000.

Vladimir Tregubov, docent katedry národního hospodářství Ruské akademie národního hospodářství a veřejné správy prezidenta Ruské federace, kandidát ekonomických věd, nezávislý finanční poradce:

Cenné papíry mohou být emitovány jak pro domácí trh, kdy jsou denominovány v rublech, tak pro mezinárodní trh, kdy mohou být denominovány v cizí měně, nejčastěji v amerických dolarech nebo eurech. Právě tento typ (tzv. eurobondy) je vzhledem k chronické devalvaci ruského rublu pro investory nejatraktivnější.

Je třeba si uvědomit, že donedávna byli na trh eurobondů povoleni pouze velcí investoři s kapitálem do 200 000 USD (u některých starších emisí – od 100 000 USD). Existují však tzv. burzovně obchodované fondy (ETF), které vytvářejí portfolio různých dluhopisů pro drobné investory.

co mi to dává?

Stojí za to pochopit, že ETF vám nezaručuje příjem. Cena akcií může stoupat nebo klesat. V každém případě je to riziko. Výběr ETF by se tedy měl odvíjet nejen od růstu, který index vykazuje (nebo teoreticky vykázat může), ale také od období, na které chcete své peníze investovat.

Vysoký příjem je zpravidla doprovázen vysokými riziky a prudkými výkyvy. Pokud vás tedy prudké výkyvy děsí, a chcete peníze vybrat v relativně krátkém horizontu (do tří let a méně), pak je lepší investovat do dluhopisového ETF. Chovají se „klidněji“, i když nepřinášejí super zisky.

Dluhopisy – cenné papíry, které korporace vydávají, aby získaly peníze na svůj rozvoj. Dluhopisy jsou považovány za dlouhodobé IOU, takže jejich hodnota se mění pomalu a plynule.

Zajímavé:  Od vyhledávání AI po smartphony Pixel: 10 nejzajímavějších oznámení Google I/O 2024.

Na druhé straně akciové ETF vám pravděpodobně přinese dobrý výnos za 7 až 10 let, ale hodnota vaší akcie pravděpodobně během této doby poskočí nahoru a dolů, protože cena akcií divoce kolísá a reaguje na jakákoli změna na trhu.

Jak snížit rizika?

Zde, stejně jako všude jinde v investicích, platí zlaté pravidlo „nedávejte všechna vejce do jednoho košíku“.​

Neměli byste investovat všechny své volné peníze do akcií jedné společnosti, jednoho odvětví nebo dokonce jedné země. A to se ani nevyplatí jen v propagaci.

Investice je lepší rozdělit do různých ETF – do akcií a dluhopisů, přičemž obě části se také dělí na oblasti a investují například do akcií a dluhopisů různých odvětví různých zemí.

Pamatujte také, že nikdo kromě vás nebude brát vaše akcie z neziskového sektoru. V podílovém fondu za vás o všem rozhoduje správcovská společnost, která může aktiva v případě poklesu cen rychle prodat, koupit nebo změnit. ETF je ale navždy svázáno s indexem, se kterým bylo vytvořeno. A pokud vidíte, že index, na který jste vsadili, začal klesat a bude v tom dlouhodobě pokračovat, měli byste sami akcie prodat.

Vladimir Tregubov, docent katedry národního hospodářství Ruské akademie národního hospodářství a veřejné správy prezidenta Ruské federace, kandidát ekonomických věd, nezávislý finanční poradce:

Kromě snížení investičního prahu získává investor investicí do ETF také diverzifikaci rizika.

Dluhopisy se tradičně nakupují buď při jejich prvotní nabídce, nebo při otřesech na finančních trzích. Pak je lze koupit s dobrou slevou (sleva) a počáteční ziskovost se v tomto případě výrazně zvyšuje.

Během krize v roce 2008, kdy všichni naléhavě potřebovali peníze, bylo možné na trhu nakoupit eurobondy Lukoil, Gazprom, Gazprombank (společnosti, kterých se krize obecně nedotkla) s výnosem ne 4–6 % ročně. v normálních časech, ale s výtěžností 9–15 %. Nemusíte čekat, až dluhopisy splatí, ale pohrajte si s úrokovými sazbami: nakupujte, když má emitent problémy a investoři je začnou shazovat, a prodávejte, když sazba opět stoupne.

Zajímavé:  Jak používat VLC jako editor videa.

Ale o ETF jsem skoro nic neslyšel. Proč?

ETF jsou velmi oblíbeným nástrojem na západních akciových trzích. Jen v USA překonal trh ETF letos v objemu 4 biliony dolarů. V Rusku se trh ETF teprve začíná rozvíjet. Aktuálně se na moskevské burze obchoduje s akciemi 28 ETF od zahraničních poskytovatelů (jinými slovy zprostředkovatelů) – FinEx Funds, ITI Funds a ruských – Sberbank, VTB, Gazprombank a Alfa Capital. Z toho je 11 pro dluhopisy, 16 pro akcie a 1 pro zlato.

Kolik peněz je potřeba?

Hranice pro vstup do ETF je nízká: minimální investice může být nižší než tisícovka. Například zlaté ETF na moskevské burze nyní stojí asi 700 rublů. K nákupu akcií stačí mít individuální investiční účet (IIA), makléřský účet nebo svěřenecký účet.

Zároveň, pokud neplánujete vybrat peníze v příštích třech letech, je výhodnější zvolit IIS: můžete vrátit 13% investovaných prostředků nebo neplatit daň z příjmu fyzických osob z obdrženého příjmu (tyto bonusy jsou dostupné pouze pro ty, kteří investují do ETF obchodovaných na ruském trhu, za zbytek budete muset platit daně).

Vadim Loginov, ředitel strategického rozvoje správcovské společnosti Alfa Capital:

ETF jsou oblíbenou investiční metodou po celém světě. Výhodou je vysoká likvidita, nižší provize a možnost investora místo jednoho cenného papíru okamžitě koupit segment nebo dokonce zemi v diverzifikované podobě.

Investování do mezinárodních fondů pro Rusy je spojeno s určitými právními, měnovými a daňovými prvky.

Podílové fondy obchodované na burze registrované podle ruských pravidel se objevily v srpnu 2018. Nyní, o rok později, je zaregistrována desítka burzovně obchodovaných podílových fondů. Jejich celková aktiva činí 8,5 miliardy rublů. Na začátek velmi dobré číslo. Nyní probíhá proces „ukončení“ tohoto nástroje na burze, burzovně obchodované podílové fondy se objevují v mobilních aplikacích bank, brokerů a správcovských společností, v portfoliích klientů správy svěřenských fondů. Jsem si jist, že v blízké budoucnosti uvidíme burzovně obchodované podílové fondy jako součást portfolií jednotlivých investičních účtů a jako nedílnou součást roboporadenství.

Zajímavé:  Zdravotní problémy, které může naznačovat nespavost.

Závěr:

ETF jsou dobrým investičním nástrojem a při nákupu tzv. „ruských“ ETF, tedy fondů obchodovaných na Moskevské burze, máte možnost získat „cashback“ od státu nebo osvobodit příjem od daní, což vypadá docela lákavě. .

Ale nákup zahraničních ETF je také dobrá investice, protože mezi vámi a akciemi je mnohem méně zprostředkovatelů (stejných „poskytovatelů“), což znamená méně provizí a, což je důležité, rizik. Prodloužení řetězce zprostředkovatelů byť jen o jeden článek totiž zvyšuje rizika exponenciálně. Před investováním peněz do burzovně obchodovaného fondu si proto rozumně stanovte dobu, na kterou je chcete investovat, riziko, které jste ochotni podstoupit, a (hlavně) rozdělte investici do více klíčových oblastí.

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

Back to top button